Jueves 9:15 AM – La Alternativa - Riesgo o Rendimiento.

El maestro de la segunda fila contesto “Estamos convencidos y enganchados en lo que nos acaba de mostrar. Ahora que sigue… donde podemos encontrar tasas de interés del 20%. El Lunes temprano empiezo con mi PAP.”

Alguien más comento “Si lo que dice es cierto, entonces podemos asumir que el buscar el mejor rendimiento nos producirá resultados más interesantes”

El Doc nos comento “Hemos visto el poder del interés compuesto. Una forma de convertir nuestros ahorros en algo importante, pero tienen que empezar de una forma bien estructurada. El obtener una taza de interés más alta implica que tienen que aceptar un mayor riesgo. Es decir que el riesgo y el rendimiento van de la mano. Cuando sube rendimiento, el riesgo sube también. Para que me entiendan mejor… al subir el riesgo, ‘Existe la posibilidad de que pierdan dinero’.”

Siguió adelante, “Hay un abismo entre la teoría y la practica. Lo que acabamos de ver es que la Teoría; esta predice lo que podemos esperar. En la practica hay muchas variantes y limitaciones. Aunque el buscar el mejor rendimiento, les traerá en principio un mejor resultado a largo plazo, recuerden que existe algo que se llama RIESGO. Todo instrumento de inversión tiene un 'riesgo asociado', inclusive el efectivo. Veamos como sucede esto, el efectivo aparte de ser susceptible a la inflación, que día a día le resta valor al capital, también tiene riesgo de robo o de incendio; todo depende en donde lo guarden.”

“Por otro lado tenemos a instrumentos de inversión de MUY ALTO RIESGO, como son los mercados de Futuros, FOREX y las opciones. Cuando uno compra un contrato, este se encuentra 'apalancado', es decir el emisor del contrato 'le presta' a uno dinero para poder financiarlo. La cantidad prestada usualmente es solo el 5% del valor del contrato en futuros (20:1) o tan poco como el 0.5% en le caso de FOREX (200:1). Así que si en futuros, el mercado sube un 5% usted duplicara su dinero, pero si baja un 5% perderán toda su inversión; y esto puede acontecer en un lapso de minutos si el mercado esta muy cambiante. En estos mercados uno tiene que estar en medio de la acción. Ya ven en la televisión como se gritan y hacen ademanes en las bolsas internacionales. Es muy apasionado porque las ganancias o perdidas se realizan en segundos.”

“En la siguiente tabla que les presento, se observan algunas formas de inversión junto con algunos valores típicos de rendimiento y lo más importante el riesgo. Todas ellas pueden producirles intereses y rendimientos, siempre y cuando sepan lo que están haciendo. En esta etapa de su aprendizaje y conocimiento, solamente inviertan en instrumentos de renta fija; debió a que tienen un rendimiento aceptable y un bajo riesgo. también, como regla general se puede observar que cuanto más alta sea la tasa de intereses, el riesgo es mayor.

INVERSIÓN	TASA	TASA	RIESGO
	NOMINAL	REAL
Efectivo
Metales (Oro, Plata)	0	0	Robo
Diamantes	0	0	Robo, Fuego
Efectivo	0	#NAME?	Inflación, Robo, Devaluaciones.
Renta fija
Cuenta de Ahorros	2.00%	2 - Inflación	Inflación, Quiebra del banco
Cuenta de Cheques	0	#NAME?	Inflación
Mercado de Dinero	TIIE	TIEE- Infla	Inflación
Bonos Tesorería	TIEE + 2%	TIEE +2 – Infla	Inflación
Bonos Corporativos	TIIE + 4%		Inflación, Fallo en pago
Fondos de Renta Fija	TIIE + 2%		Inflación
Bienes Raíces	1% mensual	0.8% mensual	Malos inquilinos, Naturaleza
Renta variable
Negocio	variable	-20% a 200%	Personal, Gobierno, Mercancía
Fondos de Renta Variable	variable	-20% a +20%
Acciones	variable	1:01	ALTO RIESGO DE
Futuros	variable	20:01	PERDIDA DE CAPITAL
Opciones	variable	-100% a 1000%	EVITAR
FOREX	variable	-100% a 1000%	SOLO EXPERTOS
Swaps	variable	variable
Derivados	variable	variable
El Azar
Black Jack	1:01	1:01	ALTÍSIMO RIESGO DE
Ruleta	36:01:00	36:01:00	PERDIDA DE CAPITAL
Apuesta (Caballos, perros)	1 a 10:1	1 a 10:1	SOLO EXPERTOS
Loterías	10,000:1	10,000:1	DIVERSIÓN

TIIE - Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio. cambia todos los días y oscila entre 4% a un 20% dependiendo de la inflación del país.

“Doc, un momento…. Todavía se me hace difícil el comprender porque están ligado el Riesgo y el Rendimiento… ¿Puede extenderse un poco en este punto?”

“Veámoslo desde otro punto de vista. ¿Porque deben de estar ligados estos dos parámetros?. Imagínense que fuera posible tener un alto rendimiento, con bajo riesgo. Si lo piensan detenidamente, todo el mundo invertiría ahí. La relación mantiene un balance entre los diferentes tipos de personas y su tolerancia al riesgo. La naturaleza nos dice que las personas que asumen mayor riesgo son aquellas que deben de obtener el mejor beneficio, pero también son más susceptibles a perder su dinero. La respuesta del porque están ligadas, es muy fácil; en la vida hay todo tipo de negocios, proyectos y contratos. Estos acuerdos están respaldados por las personas que los suscriben. Y como ustedes lo saben bien, las personas tienen diferente credibilidad. Así que los negocios que tengan la mejor probabilidad de retornar el capital invertido más los intereses que produce, tendrán un bajo rendimiento. De igual forma los negocios más riesgosos necesitaran gente más osada que buscara retornos de inversión más altos. A mayor riesgo se tienen que tener mayor beneficio. Por ejemplo, la renta de un bien raíz tienen muy bajo riesgo y por lo tanto una baja tasa de interés. La inversión que hace en el inmueble es elevada, pero recupera su inversión en 10 años. Ahora que pensarían de una apuesta en las carreras de caballos …”

Sin dejar termina la frase contesto una persona, “Ahí se pude ganar mucho dinero, quizá tres a diez veces lo invertido en 10 minutos. Aunque pareciera que las apuestas son interesantes y unos e emocionan cada vez que gana, uno pierde más veces de lo que gana. Después de un tiempo uno termina por perderlo todo; se los digo por experiencia. Me pregunto ¿Como le hacen las personas que se dedican a estas profesiones?”

“Quizá algunos de ustedes salgan de aquí buscando las mejores tazas de inversión o algunas con altos rendimientos. Posiblemente pierdan su capital si desconocen lo que hacen. En esto de las inversiones, tienen que seguir el mismo mecanismo dictado por la vida; primero gatean, luego caminan, después corren. Véanlo como cuando fueron creciendo, uno empieza gateando cerca del piso donde esta seguro. Luego quiere pararse y para lograrlo, hay muchos descalabros, caídas y regaños. Después de mucha practica, logran pararse y después caminar y últimamente correr.”

Del fondo del salón “Y nosotros, en su analogía, donde nos encontramos, financieramente hablando.”

El Doc le contesto “¿Usted véalo, cuantos descalabros lleva?”

“Ahí muere... creo que todavía gateo y bastante mal...”

Le contesto el Doc, “Espero que con la ayuda del curso puede empezar a caminar muy pronto... Ya verán las cosas, se darán de forma tal que se adapten a su forma de vida y a su tolerancia al riesgo.”

Hablando nuevamente a todo el auditorio “En esta etapa de su madurez financiera, SOLAMENTE inviertan en instrumentos de inversión de Renta FIJA. Por el momento eviten todos aquellos de renta variable. Ahí tendrán sus ahorros seguros y eventualmente podrán lograr sus metas.”

Por eso llegamos a la primera regla de inversión 'solo invertir en cosas sencillas y que entiendan fácilmente'. Esta regla se aplica en TODOS los instrumentos de inversión, incluyendo los de renta variable.

El Maestro de la segunda fila comento, “Según vemos, al invertir en renta fija tendremos bajas tasas de interés y esto nos limitaría en el crecimiento de los ahorros; y entonces ¿donde conseguimos altas tasas de interés?.”

“Esa es una pregunta muy interesante. El conseguir buenas tasas de interés en un verdadero arte; debido a que las tasas cambian diariamente hay que estar buscando quien nos pueda ofrecer unos buenos rendimientos de inversión. Hay muchas instituciones y muchas formas de invertir. Simplemente busquen una que les de buenos resultados y donde su dinero este seguro.”

“En su nivel de conocimientos, es típico que las personas cambien sus ahorros de una cuenta a otra constantemente, correteando las mejores tasas de interés. Esto lo pueden hacer, si así lo deciden, pero considero que esto viene acompañado de un costo personal alto. El hacerlo tiene la ventaja que conocerán muy bien a todas las formas de invertir y donde tienen los mejores rendimientos. Este conocimiento es muy valioso, pero se desgastaran bastante al hacerlo. Mi sugerencia es que busquen el banco o casa de bolsa con un registro estable de altos de rendimientos, comparado contra la competencia, y que les permita invertir la cantidad de dinero que posean; algunas instituciones tienen mínimos de inversión o apertura de cuenta. Ahí inviertan su dinero y déjenlo a que haga lo que debe hacer, multiplicarse. Simplemente agréguenle tan seguido como les diga su plan de ahorros o la máxima cantidad que puedan.”

“Traten de conseguir algún ejecutivo de cuenta que los trate muy bien y que sea eficiente. Platiquen lo que necesitan hacer para que el este informado y cuando exista alguna oportunidad les avise. Tengan cuidado cuando les comenten sobre nuevos instrumentos de inversión. Aunque son novedosos, eviten invertir en ellos hasta que los entienda completamente. Muchas veces los promotores son recompensados por introducir estos instrumentos, sin que estén de acuerdo a sus objetivos de inversión. Al igual que los agentes de ventas, los ejecutivos de cuenta, también tienen que vender, y les estarán incitando a que les compren los nuevos instrumentos. Por favor tengan mucho cuidado y discreción al entender lo que están promoviendo; antes de invertir consulte con un tercero que comprenda bien de que se trata y evalúe si cumple con sus objetivos de inversión. Recuerde, solo compre instrumentos de renta fija con bajo riesgo en esta etapa de su conocimiento.”

Olga que siempre estaba muy atenta comento “Entonces ¿Cuanto es un valor razonable para obtener en bonos de renta fija o mercado de dinero?”

El Doc contesto, “El tener un rendimiento del 12% anual o 1% mensual sobre su inversión en fondos de bajo riesgo seria lo ideal. Su dinero se estaría duplicando en 6 años y cuadruplicando en 12 años. La realidad es que estos bonos o certificados son algo escasos, pero si los hay; así que a buscarlos.”

“Doc como hizo ese calculo, ¿Como supo que se duplicaría en 6 años? ¿Existe una forma fácil de poder saber cada cuando se duplica el dinero a cierta tasa de interés?”

“Que bueno que lo pregunto. Hay una formula muy sencilla para calcular en cuanto tiempo se duplicara el dinero, solo dividan el numero 72 entre la tasa de interés que puedan obtener. En el ejemplo que use es 72/12 = 6 años. Si el interés fuera de 15% serán 72/15 = 4.8 años y si tiene el 8% será de 72/8 = 9 años. Muy sencillo, ¿les parece?”

El Joven que siempre se vestía impecablemente, comento “Doc, entendemos el porque debemos de invertir en renta fija…. Ahora explíquenos el motivo de evitar la renta variable.”

“Para contestar la pregunta, En esta categoría se pueden obtener mejores rendimientos de inversión y sonaría más atractivo el tenerlos. Simplemente lean la leyenda que se encuentra en todos los prospectos que dice algo así como ‘El invertir en estos fondos implica riesgo de perdida, el rendimiento presentado de años anteriores de ninguna manera es una garantía alguna para rendimientos futuros’. Lo que significa es que el fondo de inversión nunca garantiza que los resultados de años pasados se repitan. Por lo general las personas que invierten sin saber lo que hacen, pierden su dinero. Las mieles de la avaricia, pueden ser muy dulces y los pueden inducir a probarlas. En cuanto a lo que Ustedes van a hacer al salir de este curso, ni siquiera ustedes mismos lo saben. Yo nunca podré evitar que alguno de ustedes invierta en instrumentos más riesgosos, si lo hacen.... solo le pido que sean conscientes de los riesgo que asumen, y si le va mal, acepten su responsabilidad y su perdida.”

Ahora tomemos un receso y nos vemos en este lugar a las 10:00 AM.

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